您现在的位置:首页 > 时时彩票法治

快三平台

发布时间:2019-11-04 22:00

作者:记者田忠方

  11月1日,证监会通报了2019年私募基金专项检查执法的最新情况,指出行业总体规范运作水平虽有所提升,但部分私募机构仍然存在违法违规问题。值得关注的是,证监会主席易会满10月17日主持召开私募股权和创投基金座谈会时指出,当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇,将采取包括逐步出清“伪私募”等一系列措施促进行业发展。
  私募严监管“进行时”
  具体来看,证监会于今年上半年组织各证监局共对497家私募机构开展专项检查,对交易合规性、流动性风险、非法集资风险、跨区域经营私募机构的业务和资金往来、产品嵌套情况、业务隔离、风险隔离等制度的有效性,自融自担和利益冲突等情况进行了重点检查。
  证监会指出,本次检查发现,经过近几年的引导和发展,在更好服务实体经济,充分发挥私募基金在多层次资本市场中的积极作用方面,行业总体有所提升。不过,部分私募机构仍然存在违法违规问题,包括涉嫌非法集资、挪用基金财产等严重违法违规行为;开展募新还旧、期限错配的“资金池”业务,偏离私募基金本源;公开宣传推介、向非合格投资者募集、承诺保本保收益等违规募集行为。
  “私募行业在我国发展的时间比较短,从业人员大多从其它行业转入,资历和经验尚浅。加之2014—2016年私募行业出现爆发式增长,行业沉淀不足,问题较多。”沪上某资管公司总经理对《上海时时彩票报》记者表示,除证监会上述提及的问题外,还需防范基金财产与管理人固有财产或他人财产混同,费用列支不符合合同约定,基金未托管且未约定纠纷解决机制,未按合同约定进行信息披露,未按规定备案基金,登记备案信息不准确、更新不及时,公司管理制度和合规风控制度不健全或未有效执行,公司人员、财务、制度等缺乏独立性等行业问题。此外,证券投资基金还会违反证券类结构化基金杠杆率要求、证券类私募基金从业人员须有从业资格等规定。
  “在经济扩张时期,私募行业整体形势较好,很多投资行为在合规条件下也能盈利。但在经济下行时期,盈利难度上升,很多不规范的问题便会暴露出来。”某私募基金投资总监对《上海时时彩票报》记者指出,私募基金的投资行为透明度不高,出现了一些诸如“老鼠仓”、操纵市场的行为,对时时彩票市场整体秩序造成了比较大的影响。加之私募投资标的存在很多非标准资产,整体规范也较为困难。“不过,相比前几年,针对私募投资行为的监管越来越严格。”该投资总监进一步指出。
  证监会表示,针对此次专项检查发现的问题,证监会将依法对相关机构采取行政监管措施、立案稽查,或将相关涉嫌违法犯罪线索移送公安部门或地方政府。同时,证监会将上述违法违规问题及采取的监管措施记入资本市场诚信档案。
  私募股权机遇与挑战并存
  值得关注的是,当前私募股权基金行业正面临难得的发展机遇。从募资环节看,居民日益增长的财富管理需求将带来丰富的资金供给,各类机构投资者的参与也将提供更加广泛多元的资金来源。从投资环节看,当前我国正加快科技创新,深化供给侧结构性改革,将为私募股权和创投基金带来大量投资机会。从退出环节看,全面深化资本市场改革正积极推进,创业板改革、新三板改革以及发行、上市、交易等基础制度改革的陆续实施,将为私募股权投资基金提供更加便捷、更为丰富的退出选择。然而,当前私募行业仍存在“多而不精”“大而不强”问题;一些机构合规意识不强,规范化运作水平不高;一些行业乱象尚未得到有效遏制,风险事件频发。
  “虽然股权投资风口很大,但当前私募股权投资基金面临的各种问题,相较私募证券投资基金而言更为严重。因为证券投资是在二级市场,目前对于股票交易中违法违规行为的监管手段已非常丰富,效率也很高,但股权投资公开度较低,且本身投资的便是非标准资产,投资周期长,因此包括选择标的在内的很多私募股权投资行为很难监管。另外,从数量上而言,越来越多私募机构进行股权投资,给监管带来一定难度。”上述资管公司总经理同时指出,“目前来看,加大对不合规行为的处罚力度,是一项可以实施的措施。此外,加强信披、完善私募行业的监管规范和政策、加强对行业的培训和教育等,均可同步进行。”
  证监会则指出,面对当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇,将采取包括逐步出清“伪私募”、抓紧修订私募基金监管办法、建立分类备案机制、推动完善私募股权基金税收政策等四项举措促进行业发展。