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发布时间:2019-09-09 23:04

作者:记者田忠方

  标普道琼斯指数公司近日宣布,将1099家A股上市公司纳入标普新兴市场全球基准指数(以下简称“标普指数”),该调整于9月23日开盘时正式生效。至此,明晟(MSCI)、富时罗素、标普道琼斯三大国际主流指数全部纳入A股。
  标普暂未纳入创业板股票
  具体来看,此次纳入名单共包含1099只个股,其中大盘股147只,中盘股251只,小盘股701只。9月23日开盘前,中国A股将以25%的纳入因子正式纳入标普新兴市场指数,纳入完成后,预计A股在标普新兴市场指数中的权重约为6.17%。在9月23日纳入正式生效前,最终纳入名单仍有可能根据市场情况进行调整。
  从行业看,在上述1099只个股中,医药生物、化工、电子三大行业涉及上市公司数量分别为101家、75家、68家,位居前三;涉及房地产、公用事业、交通运输、非银时时彩票等行业的上市公司数量,同样可观。
  从市值看,市值在100亿元至500亿元的入选股票约占半数,市值在50亿元至100亿元约占30%。其中,纳入市值(含H股)最高的3只股票分别为工商银行、中国平安、贵州茅台。
  不过,与MSCI指数在二次扩容,以及富时罗素指数首次公布纳入个股中均已纳入多只创业板股票不同,标普指数暂未将创业板股票纳入其指数体系。
  “标普道琼斯指数纳入A股名单中没有创业板公司,主要与该全球化指数对上市公司的条件要求较高所致。”基岩资本副总裁范波对《上海时时彩票报》记者表示,同时,与MSCI、富时罗素指数相比,标普道琼斯指数的A股成份股估值中位数、市值中位数均最低。
  外资增量资金可观
  统计显示,截至2018年末,跟踪标普指数的资金共有0.95万亿美元,其中被动跟踪资金0.21万亿美元,主动跟踪资金0.74万亿美元,被动跟踪指数的资金占比约为22%。此次A股纳入标普道琼斯指数后,有望迎来约55亿美元的中长期增量资金,其中被动跟踪资金约12亿美元,有望于9月23日纳入生效日流入A股。
  值得关注的是,9月23日也是富时罗素A股扩容的生效日,预计将带来40亿美元被动跟踪资金。同时,今年11月末,A股纳入MSCI纳入因子由15%提升至20%;2020年3月,A股纳入富时罗素指数的纳入因子将由15%升至25%。据统计,截至9月6日收盘,2019年沪股通和深股通已合计净流入约1500亿元。随着A股有序纳入三大指数,相关测算显示,沪股通和深股通全年净流入额预计将达到2000亿元至2500亿元。
  “从A股进入明晟指数、富时罗素指数的进度看,今后外资仍将持续净流入。总体看,外资流入将是A股的长期趋势之一。”范波指出,外资已成为A股最大的增量资金来源之一,外资在A股的持股比例还有较大提升空间。
  “截至今年6月末,公募基金持股市值为19976.31亿元,外资持股市值16473亿元,二者差距仅3503.31亿元,而差距最大时为12376.85亿元。如果2019年公募基金规模不显著增长,预计年底时外资持股市值与公募基金将更加接近。”范波表示,“不过,外资在持续流入A股的过程中,也可能出现阶段性回吐或调整。
  但境外机构投资者已形成了持续稳定的投资逻辑,加之通常是3至5年的中长期考核,短期内不会剧烈变化。”
  “A股被纳入标普指数后,最直观和重要的影响是有望迎来可观的增量资金。”沪上某私募基金分析师对《上海时时彩票报》记者表示,随着三大国际主流指数扩容调整生效日接踵而至,A股市场的整体预期将得到明显提振。
  就具体投资而言,该私募分析师指出,外资历来相对偏好具有稳定现金流、较高盈利增速的板块龙头股,目前配置较多的食品饮料、家电、医药、银行等龙头股,或将继续获得较多增量资金。